最近银行业业绩都非常讨好，盈利预期依然坚挺，且继续派发诱人的分红，真是让人看得眼红。这里扯开说去，我在英国留学时，有位泰国华人同学告诉我，在泰国美得让人流口水的姑娘都是很可怕的，因为他们一般都是人妖。不知道人妖的这个比喻用在中国银行股上合不合适，据说中国的银行表面上看起来很美，其实猫腻很多，最大的猫腻就是影子银行。

中国银行前任董事长在调任中国证监会前曾多次直言许多理财产品都是“庞氏骗局”，盘根错节，在内地已形成巨大的系统性风险。而这里的理财产品其实正是影子银行的一个重要组成部分。

所谓“影子银行”指的就是地方融资平台、理财产品、信托或私募股权产品，且大多属结构性产品。银行或作为中介代理，这些产品是赚取佣金的地方，银行若自行开发兼做发行人的话，这些产品变成包揽存款的工具。

一般老百姓有所不知的是“影子银行”既是许多地产及基建项目的融资渠道（中央收紧信贷所致），也是投资者追求高息回报的产品（负实际利率、没有债券投资渠道所致）。因为现在银行存款实际利率为负，再加上一般没有裙带关系的商业个体很难在银行贷到款，所以现在影子银行就大行其道，受到了想赚高息的储户和贷款无门的投资者的追捧。

中国“影子银行”规模有几大？说法不一。但据惠誉统计，其规模已达13万亿人民币之巨，相当于银行存款15%﹔市场普遍估计是20万亿元人民币；瑞信估计是23.8万亿元人民币。

“影子银行”在这几年间急速膨胀，还有一个重要的诱因就是政府银根缩紧，但对此类“融资产品”睁一只眼闭一只眼。去年开始有此类产品违约，令到许多储户血本无归，受害人员开始游行，请愿，示威等等，这严重威胁到了社会稳定，因此中央方才意识到了问题的严重性，准备加大监管力度。

这里向大家举一个去年年底发生的理财产品违约的案例：去年年底，华夏银行上海支行销售的名为“中鼎财富入伙计划”违约，总金额高达2,000万元。这是一款高收益（11%-13%）的非保本条款的理财产品，投资门槛为50万元。“中鼎财富入伙计划”是通商国银资产管理有限公司募集，由一位河南商人魏辰阳主导的股权融资计划，投入到四家河南的企业当中，募集公司已经人去楼空，也无人知晓募集资金的去向。作为“中鼎财富入伙计划”的承销者，华夏银行拒绝承担偿付责任。

由此可见，在一个全民疯狂寻租野蛮投资的时代，加之监管部门监督不力，银行职员追求佣金而视风险如无物，“影子银行”形成的风险有多大？

“雷曼兄弟”倒闭引起的债务迷宫风暴，不过是几年前的事，但咱们还没经历过，不知道其后果的毁灭性。近期内银行业深陷影子银行迷沼，已犹如绝提之水一发不可受。这就好比，屋里已经有了一颗炸弹，现在的问题就是何时爆发。

但是中国是个神奇的地方，主要的银行都是国家的，如果国家愿意为所有人的赌局埋单，这颗炸弹是不是就不会爆炸了呢？

答案恐非“会”或者“不会”那么简单。大家想想“庞氏骗局”的企业要完蛋，那么“庞氏骗局”的国家呢？

银行业在“庞氏骗局”的海啸中还会显得那么美艳动人吗？想想我开头的那个比喻吧。